成都物流公司,“价格战”拐点终现，快递行业混战升级
| 2021年，是快递行业跌宕起伏的一年。 一方面，我国快递业务量历史上首次突破千亿件大关，迈上新台阶;另一方面，在强政策监管带动下，快递行业价格筑底回升，“价格战”终于出现转机。处于价格战暴风眼的义乌，往年动辄1元发全国的价格不再出现，基层网点得以喘息。 与此同时，行业整合仍在继续。据天眼查数据显示，我国现有超 150 万家快递物流相关企业。2021年至今，注销12.8万家快递物流相关企业;2020年注销7.3万家;2019年注销6.5万家。 2021年初，顺丰控股(002352.SZ)以现金175.55亿港币要约收购联交所公司嘉里物流51.5%的股份，正式开启顺丰国际市场拓展之路;年末，极兔速递以68亿元的价格拿下百世集团国内的快递业务，再一次搅动国内快递市场。 不过，在不断的打破与重建中，各上市公司业务量增速依旧没有拉开差距。 展望2022年，快递行业专家赵小敏认为，随着监管的加强，行业也要逐步从“大乱”走向“大治”。“红线”的存在对于行业的恶性价格竞争有极强的震慑作用，随着成本端的不断下降，利润空间就将逐步恢复。在走向“大治”的过程中，行业洗牌仍将继续。 监管趋严 “价格战”退潮 2020年以来，快递行业“价格战”愈演愈烈，导致快递企业普遍面临成本压力。 东兴证券分析师认为，爆发如此高强度价格战的原因主要受到疫情和极兔速递入局影响。“中小快递基本出清后，低烈度价格战几乎没有收益;疫情期间快递停摆，行业平衡的打破为价格战火上浇油;极兔背靠拼多多的支持，利用高额补贴打法杀入行业，而行业同质化竞争导致其他公司被迫跟进。” 今年3月，义乌的价格战率先达到顶点。彼时网点0.3kg对外报价包括，圆通速递1.2元发全国、申通1.3元发全国等，而极兔的价格则一度跌倒1元以内，让基层网点叫苦不迭。 持续的“价格战”导致派费过低，也让快递员群体收入严重受损。本轮“价格战”爆发两周后，浙江省通过《浙江省快递业促进条例(草案)》，要求经营者不得低价倾销，开启了监管对快递业不合理竞争的监管。 6月，国家邮政局发布了《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》。8月，中通率先提出上调全网派费0.1元/票，此后其他“通达系”快递公司相继跟进。 根据最新发布的11月经营数据来看，快递单价提升明显。其中，申通单价环比提高0.35元、圆通单价环比提高0.3元，韵达环比提升0.21元，行业指标明显改善。 浙商证券研报显示，当下电商快递边际修复层次已开始由“单价修复”向“盈利修复”递进演绎，头部快递经营数据及盈利有望稳步兑现，但行业分化也将提速。而在旺季结束之后，部分产粮区挺价意愿强烈，单价有望继续理性回升。 至于是否会重回“价格战”，韵达股份方面预计：“快递行业再次陷入之前价格竞争的概率不大。同时，我们谨慎预计明年行业价格不太可能出现大幅度下滑的情况，且存在向上修复的空间。” “通达系”市占率洗牌 事实上，“价格战”拐点的出现除与强监管有关外，还与极兔收购百世快递有关。“极兔收购百世国内快递业务后，将实现自身资源与百世快递网络、客户资源合并，并接入‘阿里系’电商平台，实现国内市场头部快递企业地位。而价格战中最激进的极兔放缓扩张脚步，将带动价格战明显降温。” 东兴证券亦在研报中认为，极兔收购百世快递后，将稳定跻身国内前四大快递公司，首要任务大概率会从抢占市场份额切换到提升服质量和减少亏损上。原本价格战最为积极的极兔若能实现打法风格上的转变，将为价格战的缓和提供巨大助力。 但极兔加速入局，也让本已经稳定的电商快递局面出现变动。业内人士认为，虽然极兔并未披露自身的业务量，但计算非上市公司的业务量可以发现，2020年下半年开始非上市公司业务量快速提升，且同比增速明显高于行业增速，主要增量就是由极兔贡献。 此前，中通已经稳坐“通达系”市占率*，圆通、韵达在第二梯队，申通在阿里入股后对前三份额“虎视眈眈”。极兔收购百世快递后，在“阿里系”电商平台的诸多可能性，让头部快递企业开始不安。 |
